老五來(lái)見(jiàn)許仙姑，說(shuō)他已經(jīng)把錢(qián)藏在了一個(gè)永遠(yuǎn)沒(méi)人知道的地方！并請(qǐng)示要不要把李少飛殺掉？許仙姑稱(chēng)李少飛的父親和自己頗有淵源，下手不能太狠。老五心領(lǐng)神會(huì)。許仙姑答應(yīng)事成之后，錢(qián)有老五的一份。

美智子約見(jiàn)了來(lái)管事，來(lái)管事原名來(lái)島康也，是日本人。來(lái)島一向和野田單線(xiàn)聯(lián)系，而美智子是通過(guò)野田柜子里的一份名單發(fā)現(xiàn)他的。來(lái)島感謝美智子接受了他，他相信在不久的將來(lái)寧波也會(huì)徹底落入日本的掌控之中。美智子告訴來(lái)島他為日本做出的犧牲是不會(huì)忘記的，一定會(huì)發(fā)揮他在戰(zhàn)場(chǎng)上最大的作用。來(lái)島告訴美智子，現(xiàn)在錢(qián)落入了許仙姑的手中，藏到了一個(gè)隱蔽的地點(diǎn)。至于王以山(章賀 飾)，神秘莫測(cè)，和青龍會(huì)、南僑總會(huì)的人關(guān)系都很好，據(jù)內(nèi)線(xiàn)報(bào)道，他現(xiàn)在已經(jīng)和高慕青(葉一云 飾)混在一起了。美智子提醒來(lái)島中國(guó)有一句老話(huà)：借刀殺人！

高慕青懷疑是李少飛拿走了籌款和鉆石，但小凡不這么認(rèn)為，李少飛有家資豐厚，而且和他們多次出生入死，不可能貪區(qū)區(qū)十萬(wàn)美金。兩人爭(zhēng)吵起來(lái)。王以山阻止了兩人，畢竟?fàn)幊硨?duì)找回籌款和鉆石一點(diǎn)用都沒(méi)有。這時(shí)他們發(fā)現(xiàn)門(mén)外有幾個(gè)可疑的商販。王以山讓陳小凡從后門(mén)撤離，他和高慕青從前門(mén)大大方方走出去。不料，兩人剛剛和敵人擦肩而過(guò)，突然一個(gè)人讓他倆站住，說(shuō)他倆掉了東西。王以山心知不妙，兩人攜手撒腿就跑，一直跑了許多條巷子，鉆進(jìn)一個(gè)破屋才安全了。一出門(mén)，正好遇見(jiàn)小凡。原來(lái)小凡聽(tīng)到槍聲不放心，起來(lái)接應(yīng)的。王以山判斷出剛才扮做商販追他倆的是日本人！幾人成功逃脫回到了聯(lián)絡(luò)站。王以山懷疑是老五襲擊了少飛，拿走了美元。吳猛應(yīng)該可以幫他們找到老五。

跟蹤王以山他們的假商販?zhǔn)敲乐亲优扇サ?，她故意只派了一點(diǎn)人去，就是為了放他們離開(kāi)，她想看看王以山和南僑總會(huì)的人混在一起到底是想干什么，而且根據(jù)佐佐木的教誨，她對(duì)寧波上海的失敗有了一些新的想法：為什么他們的抓捕行為布置周密卻屢屢受挫，而且野田也在友和旅館身亡，不是他們小看了這伙兒反日分子，而是他們小看了中國(guó)人，這些反日分子屢屢逃脫是因?yàn)橛腥嗽诒澈髤f(xié)助他們。這些人不是新四軍地下黨，也不是南洋臥底，而是社會(huì)上其他勢(shì)力。對(duì)付這些人，是要將其分化。他們絕大部分人是被反抗分子迷惑了，如果現(xiàn)在妄下殺手，只會(huì)激起更大的反抗，到時(shí)候他們?nèi)χС指吣角嘁换?，日本人的麻煩就更大了。美智子已?jīng)有計(jì)劃了，她想以佐佐木的名義，給寧波各勢(shì)力老大發(fā)一份邀請(qǐng)函，邀請(qǐng)他們明天在東亞飯店吃飯，拉攏這些勢(shì)力為他們所用，給他們講講厲害關(guān)系。佐佐木認(rèn)可美智子，但告訴美智子要想這些人為他們所用，必須以利誘之，如果不占?jí)旱剐詢(xún)?yōu)勢(shì)，妄動(dòng)刀兵是不理智的。美智子說(shuō)王以山和高慕青已經(jīng)合流，所以王以山進(jìn)編譯局等于欺騙了日本。佐佐木認(rèn)為聰明的人大多信仰不夠堅(jiān)定，能出賣(mài)同胞，也能欺騙日軍，他們利用中國(guó)人是利用他們?cè)谝恍┦虑樯系淖饔?。王以山和高慕青混在一起，可能是為了黃金。美智子詢(xún)問(wèn)對(duì)待王以山的方法，佐佐木告訴美智子，如果遇到王以山，可以像對(duì)待工具一樣，如果不能帶回去修理，那就打爛他。

王以山高慕青來(lái)到青龍會(huì)館拜會(huì)薛青山，秦海東(劉東滸 飾)從窗戶(hù)看到，跳窗跟去查看。薛青山問(wèn)及王以山在編譯局工作，卻和日本人動(dòng)刀動(dòng)槍不大合理，王以山?jīng)]過(guò)多解釋?zhuān)麃?lái)是想請(qǐng)薛青山幫忙找老五，間接找到李少飛。老五人在寧波，薛青山的臉色變了，吳猛趕緊解釋他的意思是無(wú)能為力。王以山帶著高慕青離開(kāi)，走到會(huì)館門(mén)口時(shí)，吳猛善意提醒王以山，幫他把找老五的范圍縮小到了小混混，并且和李少飛愛(ài)好一致。但高慕青提出想見(jiàn)秦海東被婉言拒絕了。

青龍會(huì)的人琢磨不透老五怎么會(huì)和王以山攪和在一起，這時(shí)，接到了日本人的請(qǐng)?zhí)?qǐng)薛青山出席東亞飯店的午宴。羅才以為秦海東的事敗露了，建議把王以山和秦海東給賣(mài)了，只要讓日本人知道林雨萌和青龍會(huì)的關(guān)系，不會(huì)不給青龍會(huì)面子。這時(shí)秦海東正在悄悄偷聽(tīng)，薛青山發(fā)現(xiàn)了動(dòng)靜，讓王大喜去查看，秦海東機(jī)智地回到他被“軟禁”的屋子。王大喜又拿了點(diǎn)心試探，聽(tīng)到秦海東在房中說(shuō)話(huà)的聲音才放心地離開(kāi)了。秦海東告訴林雨萌，羅才勸薛青山拿王以山和他去和日本人做交易。秦海東決定找機(jī)會(huì)溜出去，把事情告訴王以山，讓他們有個(gè)防備。

薛青山說(shuō)，把王以山賣(mài)了，雖然日本人會(huì)給他面子，對(duì)雨萌既往不咎，可不代表就會(huì)放過(guò)秦海東。兄弟們都說(shuō)大不了火拼。薛青山搖頭，還不確定日本人是不是為了這件事情而來(lái)，他們只是以防萬(wàn)一。薛青山讓羅才和吳猛帶上幾個(gè)牢靠兄弟跟他一塊赴宴。

陳小凡回來(lái)，高慕青向陳小凡道了歉，兩人冰釋前嫌。

日本人來(lái)接薛青山赴宴，薛青山只坐自己的車(chē)，秦海東偷偷蹤前往。薛青山來(lái)到宴會(huì)，眾人都熱情的喊薛爺，薛青山向周?chē)鷴咭暳艘槐?，沒(méi)找著自己的死對(duì)頭許仙姑。其他幫會(huì)頭頭都奉承薛青山，說(shuō)許仙姑得罪了日本人，友和旅館被炸成了廢墟，弟弟被炸死。薛青山笑著反問(wèn)：你的意思是許仙姑沒(méi)事啰？